今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或(huò)被引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合(hé)作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写合作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量(liàng)不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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