为了(le)让自(zì)己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇(gù)人拉抬(tái)自(zì)家的(de)股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发(fā)市(shì)场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文(wén)化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德(dé)平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的(de)证券(quàn)账(zhàng)户(hù)并联合(hé)其他市场资(zī)金(jīn)在(zài)二(èr)级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并(bìng)联(lián)合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地共同抬(tái)外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流通股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次(cì)实施(shī)盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人(rén)提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情(qíng)况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自(zì)账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未(wèi)参(cān)与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复(fù)核(h外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么é)，对(duì)当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为(wèi)多个(gè)主体参与、多个环节实施(shī)、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的(de)上下(xià)游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资(zī)金作为保证(zhèng)金(jīn)，委托(tuō)其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合(hé)法理财。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经有一(yī)定底仓(cāng)，才(cái)愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将合谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项(xiàng)规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没(méi)收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么(xìn)息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二(èr)人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水、资金流(liú)水及相关银行账户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭共同(tóng)财产，可以(yǐ)认定海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星股票(piào)。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有(yǒu)事实和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未如(rú)实告知上(shàng)市公司上(shàng)述(shù)持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十(shí)三(sān)条规(guī)定，何德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么