财联社5月(yuè)5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的(de)首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大(dà)行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还(hái)重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发(fā)产(chǎn)品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，苏(sū)农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”宁波银(yín)行(xíng)也在一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年四季(jì)度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的要数中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批(pī)发(fā)和零(líng)售业，持仓占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的(de)公(gōng)司这(zhè)条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处要重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执掌的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季(jì)度末(mò)，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一(yī)季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通(tōng)股东(dōng)一季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一(yī)季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度连续(xù)减持苏宁银(yín)行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续(xù)多个季(jì)度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，在(zài)一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的(de)是(shì)易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最(zuì)多(duō)的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及(jí)张(zhāng)清华在管(guǎn)的(de)易(yì)方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是(shì)大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速大致(zhì)符(fú)合预(yù)期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营收(shōu)贡(gòng)献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有(yǒu)差(chà)别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压(yā)力最大。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大(dà)行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增(zēng)速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报不(bù)错(cuò)的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值(zhí)可能修复的招(zhāo)商银行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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