民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握一本书多重，一本书多重有一斤吗更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(一本书多重，一本书多重有一斤吗xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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