公募基金(jīn)一季(jì)报募(mù)集披(pī)露。张坤以超(chāo)880亿元的管理规(guī)模，再度成为主动权益类基金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进入密集披露期(qī)，顶流基金(jīn)经理调(diào)仓路径和投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年(nián)一季度(dù)末(mò)，张坤的管理规模(mó)超880亿元，再度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公募一哥”。一(yī)季(jì)度，张坤加仓中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持(chí)香港交(jiāo)易所、招商银行。

　　700亿(yì)级基金经理刘(liú)彦春一季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美(měi)的集团，减持中国中免、药明康德。另(lìng)一(yī)位(wèi)700亿级基(jī)金经理(lǐ)谢治宇则加仓了晶晨股份(fèn)、海康(kāng)威视(shì)，减持海尔智(zhì)家、韵(yùn)达股(gǔ)份(fèn)。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理张(zhāng)坤掌舵的易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选、易(yì)方达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有、易方达优质精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只基金披露了(le)2023年(nián)一季(jì)报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末，张(zhāng)坤的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩(suō)水(shuǐ)近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张坤(kūn)的(de)基金管理规(guī)模(mó)超越葛兰，再(zài)度成为主动权(quán)益(yì)类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一季度(dù)末保持了(le)高仓位运作，4只基金的(de)权益(yì)资产仓位均超(chāo)过(guò)了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股票仓位基本稳定(dìng)，对结构进行了调(diào)整，增(zēng)加了消费等行业的(de)配(pèi)置，降低了金融等行(xíng)业(yè)的(de)配置。

　　从(cóng)基金收益来看，张坤掌管(guǎn)的4只(zhǐ)基金(jīn)在2023年一(yī)季度均实(shí)现了正收益(yì)，基金净值增长(zhǎng)率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模最(zuì)大(dà)的(de)基金——易(yì)方达蓝(lán)筹精选在一季度末的基(jī)金(jīn)规(guī)模为562.09亿元(yuán)，报告期内基(jī)金份额(é)净值增长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同期业(yè)绩(jì)比较基准收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、腾讯(xùn)控股、五粮液、洋(yáng)河(hé)股份、招商银行、香(xiāng)港交易所、伊利股份(fèn)、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤(kūn)对中国(guó)海洋石油大(dà)幅加(jiā)仓，使(shǐ)其进入了(le)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选第十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。此外(wài)，张坤(kūn)对重仓的4只(zhǐ)白酒(jiǔ)股进行了(le)不同的加减仓操作(zuò)：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅(máo)台、洋河(hé)股份，减(jiǎn)持五粮液(yè)。

　　从减(jiǎn)持情(qíng)况来看，易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一(yī)季度还减持了香港交(jiāo)易(yì)所、招商银(yín)行(xíng)、美团-W等股票(piào)。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报(bào)中指出，个股方面，仍然持有商(shāng)业模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的优质公(gōng)司(sī)。基(jī)本面(miàn)价值投资很吸引人的(de)一点(diǎn)是，投资者可以用很长一段时间(jiān)来(lái)充分观察公司的发展，等到它们(men)用事实证明自己的成功(gōng)和巨大的成长潜(qián)力(lì)之后(hòu)，再(zài)买入也(yě)不迟。基本面价值投(tóu)资的优势之(zhī)一在于(yú)可积累性。如果只(zhǐ)是针(zhēn)对某一(yī)次(cì)投资，积累的(de)重要性可能并(bìng)不显著。但(dàn)如果将投(tóu)资贯穿一生，并将(jiāng)长期(qī)复(fù)合回报(bào)作(zuò)为终级(jí)目标，可积累性就(jiù)是这一目标的最重要保障，选择一(yī)条可积累(lèi)的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并(bìng)在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在顺周期(qī)行业(yè)中寻找投资(zī)机会

　　一季度末(mò)，顶流基金(jīn)经(jīng)理刘彦春管理规模达751.63亿(yì)元(yuán)，报告期内所(suǒ)管(guǎn)基(jī)金净值增长(zhǎng)率在-1.59％到(dào)1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的规模最大(dà)的基金(jīn)，一季度(dù)末规模(mó)达384.71亿元(yuán)。

　　从(cóng)业(yè)绩来(lái)看(kàn)，景顺长城新兴成(chéng)长一季度A类和C类份额净值增长率(lǜ)分(fēn)别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长保(bǎo)持高仓(cāng)位(wèi)运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓(cāng)贵州茅台、泸(lú)州老窖、五(wǔ)粮液(yè)、中国中免、迈瑞医(yī)疗、古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、海大(dà)集团、药明康德、山西汾(fén)酒(jiǔ)、美的集(jí)团。

　　2023年(nián)一季度景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长前十大重仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来(lái)看，景顺长城新兴成(chéng)长一季度加仓古井贡酒、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中(zhōng)国(guó)中免、药明康德(dé)、五粮(liáng)液(yè)等股(gǔ)票。

　　刘彦春在(zài)基金一季(jì)报中指出(chū)，我国(guó)经济复苏(sū)、美国(guó)紧缩后通(tōng)胀下行仍(réng)将(jiāng)是今年主要(yào)宏(hóng)观背景(jǐng)。经济运行正常化需(xū)要一个过程，特(tè)别是居民和中小企(qǐ)业，需(xū)要时间修(xiū)复资产负债表、修(xiū)复信(xìn)心。随着经济逐步正常化，居民(mín)消费信心(xīn)回升、超额储蓄下降是必然(rán)事(shì)件，消费今年大概率超预期回升。就近(jìn)期公布的社融(róng)和(hé)地产(chǎn)数据分析，二季度A股盈(yíng)利增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回正(zhèng)轨(guǐ)的路上。除了继续关注整个(gè)经济体发(fā)展状况之外，可(kě)以将目光更多放在微观企业层面。可以看(kàn)到(dào)很多(duō)公司在过去几年始终做正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境中变得更加优秀、更加强大。不(bù)必总是关注宏观数据，多看看微观企业变(biàn)化可(kě)以让内(nèi)心更加(jiā)平静。我们对全年股票市场有信心，未来将继续保持合(hé)同约定较高仓位运作，更多(duō)在顺周期(qī)行业中寻找投资机会。”刘彦春进(jìn)一步指(zhǐ)出。

　　谢(xiè)治宇：挖(wā)掘人(rén)工智能相关产业链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理规(guī)模达700.12亿元，所管4只基金在报(bào)告期内均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全合润基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模最大，为281.3亿元，一季度基(jī)金(jīn)份额净值增(zēng)长(zhǎng)率为5.5％，跑赢(yíng)了业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度末保持(chí)高仓位运行，股票(piào)仓位达92.47％，该(gāi)基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家(jiā)、澜起科技(jì)、韵达股份、万华化(huà)学、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份、健友股(gǔ)份(fèn)、梅(méi)花生物(wù)。

　　2023年(nián)一嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎季度兴全合润前(qián)十大重仓股

　　从前(qián)十大持仓(cāng)变动情况来(lái)看，一(yī)季度兴全合润(rùn)加仓海康(kāng)威(wēi)视、晶晨股份，使这两只股(gǔ)票(piào)进入前(qián)十大持(chí)仓。此外，一季度兴全(quán)合(hé)润加仓三安光电，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵(yùn)达股份、健友股份(fèn)等股(gǔ)票(piào)。

　　谢(xiè)治宇在兴(xīng)全合润一季报(bào)中指出，今年一季(jì)度疫情(qíng)对经济的影响(xiǎng)基本消(xiāo)除，整体(tǐ)经(jīng)济逐步(bù)回(huí)到复苏轨(guǐ)道。随着中(zhōng)国的(de)稳增(zēng)长政策落(luò)实与全(quán)球范围内(nèi)的通胀(zhàng)见顶，内(nèi)需复苏加上预期改善推动(dòng)资(zī)本市(shì)场风险偏(piān)好回升。虽然海外(wài)银行出现了阶段性危机(jī)，但各国政府较(jiào)为迅(xùn)速地采取了对应措施，接管相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种(zhǒng)风(fēng)险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股板(bǎn)块(kuài)分(fēn)化更明显(xiǎn)。随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子(zi)版块带(dài)动的人工智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。该基(jī)金(jīn)报告期(qī)内(nèi)对人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公(gōng)司(sī)。”谢治宇表示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎