民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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