因市场需求减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持(chí)该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实际控制人(rén)朱一明的(de)一致(zhì)行动(dòng)人香(xiāng)港赢(yíng)富得有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净(jìng)利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露(lù)的2023年一(yī)季报(bào)显示，公(gōng)司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品(pǐn)市(shì)场需求减少，公(gōng)司营业(yè)收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市场需(xū)求疲软影响，而微控制器(qì)业(yè)务收入增加得益于公司(sī)多元化产品布(bù)局，其来自工(gōng)业(yè)、网通领域的(de)收入增加弥(mí)补了消费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受(shòu)如下方面的影响(xiǎng)，一方(fāng)面，财务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销售费(fèi)用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费(fèi)用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费用(y速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉òng)的增(zēng)加；资产减值损失(shī)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一明(míng)的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司(sī)，拟(nǐ)自披(pī)露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个交(jiāo)易日后的(de)6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交(jiāo)易方式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万(wàn)股(gǔ)股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务(wù)主要(yào)有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新(xīn)的产(chǎn)品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率(lǜ)排名全(quán)球第三(sān)，竞争对手主(zhǔ)要(速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉yào)有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据了较高的市场份额。兆易(yì)创(chuàng)新通过差异化产(chǎn)品需求切入(rù)该细分领(lǐng)域(yù)市(shì)场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯设备等消(xiāo)费类(lèi)产(chǎn)品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以及市场(chǎng)应用方面都处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用(yòng)领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星电(diàn)子、SK海力士和美国(guó)的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球(qiú)90％以上的(de)市场份额(é)，排(pái)名其后的多为中国(guó)台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创(chuàng)新主要(yào)通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其(qí)产业(yè)技术(shù)开始起步发(fā)展，但占比(bǐ)依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年(nián)增(zēng)长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全(quán)球存储市(shì)场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公(gōng)司旗(qí)下被(bèi)动和(hé)主动(dòng)型(xíng)基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)成(chéng)长是持有该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过，两只基金(jīn)均(jūn)在一季度减持了(le)兆易(yì)创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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