就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不(bù)得不修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁p>

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的(de)，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为(wèi)“估值教父”的(de)当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标(biāo)股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期(qī)太(tài)低(dī)。目前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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