中国金融行业加速(sù)对外开(kāi)放，外资券商们(men)的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆续(xù)公布(bù)：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内各家证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二八分(fēn)化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市(shì)场竞争(zhēng)也同(tóng)样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国际证(zhèng)券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获(huò)得外资股(gǔ)东增持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得(dé)亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初(chū)期容(róng)易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字)主要(yào)还是经(jīng)纪、投行(xíng)等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业务手续(xù)费(fèi)及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出(chū)则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管理费从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商实现盈利(lì)苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字，分(fēn)别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均(jūn)实(shí)现了(le)营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共(gòng)有(yǒu)员(yuán)工210人，数量在行业内排名(míng)下游(yóu)，但其业绩已跻(jī)身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券展业(yè)的(de)第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈(mài)兰德等5家内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展(zhǎn)，新客(kè)户开(kāi)发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用(yòng)全球化的平台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客(kè)群机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务(wù)进步(bù)明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完(wán)成了创(chuàng)业(yè)板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互(hù)联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布达成合并(bìng)协(xié)议，瑞士(shì)联(lián)邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收(shōu)购交易预(yù)计在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家(jiā)外(wài)资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华(huá)永(yǒng)道(dào)对瑞信证(zhèng)券出具了(le)带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无(wú)保留意(yì)见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份(fèn)公司(sī)之间达(dá)成协议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议(yì)和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产(chǎn)生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事项表明存(cún)在(zài)可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的(de)合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更(gèng)名为(wèi)瑞信(xìn)证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券(quàn)公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公司股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人参股证券公司的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源禀赋(fù)深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等(děng)业(yè)务持续(xù)推进的(de)基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司(sī)大宗(zōng)减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务(wù)模式，通(tōng)过服务手段的增加及优化，为客户提(tí)供多维度(dù)、一(yī)站式的综合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财富管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后(hòu)台支持以及(jí)集(jí)团跨境(jìng)合作四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以产品为中心的业(yè)务核心(xīn)竞争(zhēng)力，持续为中国投资(zī)者提(tí)供具有野村集团特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全(quán)资(zī)持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与北京高(gāo)华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核(hé)心(xīn)进行新(xīn)产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供(gōng)财富管(guǎn)理综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富(fù)管理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私(sī)募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作(zuò)，持续(xù)代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨境投资新产(chǎn)品的(de)研发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的(de)机会(huì)。

　　另外，依(yī)托(tuō)于外资股(gǔ)东打造(zào)私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资(zī)银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管理部，负责公司高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净值(zhí)和超高净值客户及其家族提供专(zhuān)业、多元及定制化的资(zī)产(chǎn)配(pèi)置服务(wù)，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资(zī)讯业务(wù)，与4家(jiā)国(guó)内头部信(xìn)托公司达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾区的(de)新政举措(cuò)，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行(xíng)全方位(wèi)资产配置(zhì)和满足客(kè)户全(quán)生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策(cè)略，精(jīng)选上架多支(zhī)产品为客(kè)户(hù)在同一策略下提(tí)供差(chà)异化选择及多(duō)元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券商的进(jìn)程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字(fàn)围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券(quàn)资产管理（限于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新设(shè)的(de)外商(shāng)独资证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣(zhā)打(dǎ)证券由(yóu)渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目前(qián)国(guó)内(nèi)的外资控股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩(mó)根大通(tōng)证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为外(wài)商独(dú)资券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已(yǐ)成(chéng)为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家(jiā)外资券(quàn)商的设立(lì)申请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外(wài)资(zī)券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次(cì)意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席(xí)易会满(mǎn)等先后在京(jīng)会(huì)见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安(ān)联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等国际(jì)金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的(de)国(guó)际(jì)金融(róng)机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华(huá)亲身(shēn)感受到(dào)中国经(jīng)济的强大韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好中(zhōng)国经济(jì)和中(zhōng)国资本市(shì)场发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本市场对外开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金融机构和(hé)全球投资(zī)者带来了实实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机构(gòu)高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓展在(zài)华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇。例(lì)如，华(huá)西证券即在2022年年(nián)报中表示(shì)，外资(zī)机构来华展业(yè)便利度不断提(tí)升，经营范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资产管理(lǐ)机(jī)构等加速(sù)布局，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市(shì)场，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来了国(guó)际金融机构(gòu)全面参(cān)与中国资(zī)本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对行业(yè)发展理念的(de)变(biàn)革和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字