今年(nián)以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金(jīn)公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三(sān)方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来抬起来，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来