大(dà)家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗trong>海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去(qù)年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也(yě)基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报(bào)称，在一季度的(de)操作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握(wò)住了(le)市(shì)场的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了(le)新(xīn)能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为(wèi)市场最有持续(xù)性的(de)一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占(zhàn)全(quán)市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新(xīn)能(néng)源ETF累(lèi)计(jì)收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后(hòu唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗)往往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在(zài)业(yè)绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等(děng)高(gāo)位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调(diào)整主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处(chù)于极(jí)值的情(qíng)况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出(chū)现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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