为(wèi)了让(ràng)自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披(pī)露了(le)一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关(guān)注。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势(shì)、持(chí)股优(yōu)势，连续集(jí)中交(jiāo)易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对(duì)何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬(tái)自(zì)家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政处罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新(xīn)美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖(hú)文化(huà)传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用控制的证券(quàn)账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场买(mǎi)入(rù)并(bìng)交易“新(xīn)美(měi)星”，且(qiě)在后续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系(xì)虎门销烟发生在哪里，传(chuán)递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决(jué)策，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋(móu)，利用资金(jīn)优势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场(chǎng)申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流(liú)通股达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势(shì)和(hé)持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买(mǎi)排名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成(chéng)交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户(hù)组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中(zhōng)虎门销烟发生在哪里，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户(hù)组利益与何德平(píng)、黄秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用(yòng)于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传(chuán)武账户组交易(yì)行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不(bù)知情、未参(cān)与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系(xì)等提出(chū)了申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作(zuò)为(wèi)保证(zhèng)金，委托(tuō)其通过(guò)二级市(shì)场交(jiāo)易(yì)影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的(de)实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可(kě)以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责任(rèn)承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作(zuò)用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一(yī)致(zhì)。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没(méi)收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披(pī)露违法的相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人(rén)不存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰(lán)某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得(dé)泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资(zī)者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何(hé)德(dé)平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事(shì)项，不(bù)参与(yǔ)、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人(rén)所提相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条(tiáo)第(dì)三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就(jiù)信(xìn)息披露(lù)违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 虎门销烟发生在哪里