近期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二(èr)家被要求自(zì)律调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融(róng)资需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债券业(yè)务(wù)违(飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗wéi)规被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发行人和(hé)信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常(cháng)投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在从事相关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责(zé)任(rèn)意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗业(yè)，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示(shì)，做(zuò)市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实维护(hù)好行业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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