金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互(hù)通参与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要(yào)求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的(de)境外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部(bù)境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不超过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音)解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为参范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音与做(zuò)准(zhǔn)备。

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