民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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