民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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