金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通过北(běi)向互(hù)换通(tōng)开展利率互换(huàn)交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地(dì)区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价(jià)商协(xié)议(yì)，并为上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求(qiú)并(bìng)完(wán)成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算公司的(de)清算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易(yì)中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素续可根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和具体安(ān)排达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签署了《润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的(de)监(jiān)管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职(zhí)责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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