近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有限公司(sī)债务(wù)融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房地产企业(yè)债券融(róng)资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)通过(guò)深(shēn)入调查发现，大(dà)连(lián)银行等(děng)多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执(zhí)行不严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发(fā)行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还(hái)有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信(xìn)用增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业(yè)务(wù)，12位责(zé)任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规(guī)展业(yè)，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市场(chǎng)基石(空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同shí)机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做(zuò)市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归位尽责(zé)，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩(zhì)序。债(zhài)券空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同(quàn)承(chéng)销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序(xù)责(zé)任，切实(shí)维护好(hǎo)行业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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