全球(qiú)头(tóu)号对冲基金(jīn)桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文(wén)件显示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿(yì)美元(yuán)（约合(hé)人民币1140亿(yì)元），较一(yī)季度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事(shì)可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水最新观点表示(shì)，其(qí)非常看好黄金(jīn)，认为(wèi)黄金可(kě)能正处于持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持仓曝光。据(jù)了苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗解，到今(jīn)年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来(lái)看(kàn)看桥水在(zài)今年一季度的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持(chí)仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿(yì)美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组(zǔ)合(hé)仅占总资产很小的(de)一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季(jì)度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度末晋升为桥水的(de)第一大(dà)重仓(cāng)，加仓了331万股左右(yòu)，持(chí)仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大持仓是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比(bǐ)如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右(yòu)，期末持(chí)有494.49万(wàn)股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别位列第(dì)五、第(dì)六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了麦(mài)当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅度(dù)相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的(de)还包括谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.39亿美(měi)元(yuán)；还增持(chí)了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君(jūn)发现，桥水在(zài)一季度减持的(de)标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的还有拼(pīn)多(duō)多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出现较大涨(zhǎng)势，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观(guān)点(diǎn)看，桥水还(hái)是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期(qī)支撑(chēng)。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金(jīn)在(zài)全球货币市(shì)场中日益(yì)重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场(chǎng)和利率的工(gōng)具(jù)。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力(lì)下(xià)降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在(zài)2023年(nián)一(yī)季度的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经济体的(de)生产(chǎn)能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标(biāo)水(shuǐ)平，美(měi)国和其他西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩政策造成的负(fù)面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复(fù)均衡将会给(gěi)经(jīng)济(jì)和(hé)市场带(dài)来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更加(jiā)接近于(yú)均衡——支(zhī)出(chū)与(yǔ)劳动(dòng)力(lì)产出(chū)水平一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部分(fēn)西方(fāng)国家(jiā)，货(huò)币政策紧(jǐn)缩扭转了流动(dòng)性(xìng)方向(xiàng)，促使人们(men)抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来实(shí)际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价和经济增长，上(shàng)述(shù)情况(kuàng)极(jí)有(yǒu)可能在周期的下一阶段出现。与西方(fāng)国(guó)家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的(de)不(bù)同位置，这些国家和地区的政策制定者支持(chí)货(huò)币(bì)和信用流动，这(zhè)降低了折现率和风险(xiǎn)溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于近期美联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其(qí)官微发文(wén)称，“上(shàng)周美(měi)联储加息25个基(jī)点。虽然没(méi)有明确声明加息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策(cè)指引的取消和(hé)鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这(zhè)符合我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫(yì)情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了大规模(mó)财政(zhèng)刺(cì)激政策，引发了(le)通(tōng)胀(z苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗hàng)问题(tí)。为了应苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗对(duì)高通胀，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采(cǎi)取了最激进(jìn)的应(yīng)对通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个基点，并迅(xùn)速减持(chí)债券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问(wèn)题，但名义(yì)支出已经放缓。如果(guǒ)美(měi)联储进一(yī)步收紧(jǐn)政策，银行(xíng)业就会继(jì)续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周，美国第一(yī)共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融(róng)体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不需要(yào)）进(jìn)一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势(shì)再做出决策。

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