就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的(de)估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资(zī)的(de)话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)维多利亚的秘密什么档次，维多利亚的秘密算什么档次评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy 维多利亚的秘密什么档次，维多利亚的秘密算什维多利亚的秘密什么档次，维多利亚的秘密算什么档次么档次Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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