当年的(de)冠军基金广(guǎng)发(fā)双擎升级(jí)，从其十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，前五大重仓股的占比(bǐ)均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科技(jì)、阳光电源(yuán)、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于新能源(yuán)概(gài)念股。除(chú)此之外，他还仍加仓了(le)天合(hé)光能、荣盛石化(huà)等个(gè)股，且(qiě)新晋晶科能源为(wèi)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　刘(liú)格菘(sōng)在(zài)一季报表(biǎo)达了(le)仍对(duì)新(xīn)能源(yuán)保(bǎo)持(chí)信心，“我们对本产(chǎn)品重点(diǎn)持仓的光伏、储(chǔ)能、新能源车方(fāng)向(xiàng)保持相对乐观，投资(zī)中相信基(jī)本面优秀和增量价(jià)值积累的公(gōng)司。经过调整(zhěng)，行业估(gū)值水平已在历史低位，产业(yè)链的(de)变化在(zài)市场定价中未被(bèi)充(chōng)分认知和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其管理的睿远(yuǎn)成长价值混合前十大重仓股(gǔ)分别为中(zhōng)国移动、宁德时代、三(sān)安光(guāng)电、通威(wēi)股(gǔ)份(fèn)、万华化学、广汇能(néng)源(yuán)、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物(wù)、新宙邦(bāng)。对(duì)比去年年底该基金增持了(le)宁德时代、通威股份、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇(huì)能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅(fú)度(dù)最多的是光伏龙头通(tōng)威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也加(jiā)仓了(le)新能源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等。他(tā)表示，“我(wǒ)们曾经提到了新能源(yuán)板块的一些风(fēng)险点，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过大半年的消(xiāo)化后，在(zài)这(zhè)个估(gū)值分位以及(jí)股价(jià)位置下(xià)，我们(men)认为新能源板块的风险因素(sù)已经充分(fēn)释(shì)放(fàng)，目前这个时间段，新(xīn)能源非常具有(yǒu)吸引(yǐn)力(lì)。在一季度我们对于电动车、光(guāng)伏(fú)、储(chǔ)能、海(hǎi)风的(de)一(yī)些标的，都增加了一(yī)些仓位。”

　　对于人工智能(néng)，他认为，“太阳底下(xià)没(méi)有新(xīn)鲜事，过度的(de)热情(qíng)在某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经理在(zài)AI的“大(dà)风”之下(xià)，并(bìng)没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财联社(shè)记(jì)者采访时提到，他(tā)曾(céng)重点关注过TMT板块(kuài)，但并不(bù)喜欢去追逐风(fēng)口(kǒu)，他(tā)选择会在(zài)全市场(chǎng)做行业轮动，在(zài)操作上(shàng)绝(jué)对不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于自(zì)己看好的行业，你重仓(cāng)押(yā)进去(qù)，不确定性来(lái)的时候，无论(lùn)是基金经理个人还是投资者，其实都(dōu)是(shì)无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)的(de)。所以，任何一(yī)个行(xíng)业(yè)，即使你再(zài)看好，也要控制(zhì)持有比例，分散(sàn)风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗德基金(jīn)的(de)王崇(chóng)一(yī)季报表示暂时无(wú)法预测其兑现节(jié)奏(zòu)和时间，短期内也很难在A股找(zhǎo)到明显(xiǎn)的受益(yì)标(biāo)的(de)，就没有参与。不过他也认为这(zhè)些股票的估值体系还在合(hé)理接(jiē)受范(fàn)围(wéi)内。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上述分析可知，今年(nián)一季度(dù)仍有不少(shǎo)基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种极(jí)致(zhì)行情下(xià)，AI板块的未来走(zǒu)势(shì)将如何？

　　一部(bù)分市场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海策略目(mù)前仍维持(chí)TMT为全年市场(chǎng)主线(xiàn)的判(pàn)断，相关领域如AI芯片、服务器以及(jí)光模块(kuài)等细分赛道将(jiāng)陆续迎来基本面(miàn)的(de)确认，中微(wēi)观层面上尚有(yǒu)空间，估值修复尚未结束，个股上(shàng)是找(zhǎo)机会的(de)格局。

　　中金公司(sī)研报指出，年初至今市场对(duì)AI关注度持续(xù)高企，上一轮行情催化(huà)主要集中(zhōng)于(yú)大(dà)模型的突破(pò)进展；而(ér)4月以来，我们(men)观察(chá)到(dào)各个(gè)领域的应(yīng)用厂(chǎng)商正加(jiā)速AI融合应(yīng)用产品(pǐn)的研发和发布(bù)，其中办(bàn)公场景进展相对(duì)较快(kuài)，我们预计5月之后将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持(chí)续(xù)看多(duō)AI，并(bìng)在应用、算(suàn)力、模型(xíng)三层中(zhōng)建议投资(zī)者优(yōu)先关注应(yīng)用层投资(zī)机遇。

　　百亿私(sī)募大佬董承非也看好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期(qī)的时代，2011年之后是消费的时代(dài)，但未来10年，最(zuì)牛的(de)资产是科技。他坦言，自己目前重仓(cāng)半导体板块。

　　不过另一(yī)部分市场人士也指出(chū)，AI后续或有波动或(huò)调整。

　　中(zhōng)信建投(tóu)证券策略(lüè)首席分析师陈果(guǒ)，在A股二季度投资策略会上提到(dào)“今年大概率还是(shì)一个(gè)偏成长风格占(zhàn)优(yōu)，尤其是很(hěn)多科技股在(zài)过(guò)去几年其(qí)实没(méi)有(yǒu)太多的(de)表现。以前我们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块有很(hěn)长时间没(méi)有太多表现。今年(nián)要推动(dòng)数字(zì)经济，今年半(bàn)导体周期要见(jiàn)底，本身今年科(kē)技股的机会是可(kě)以期待的(de)”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完(wán)，但二(èr)季度可(kě)能会有一些波(bō)动(dòng)。AI现在还(hái)是主题投(tóu)资阶(jiē)段不(bù)太适合大(dà)多数的投(tóu)资者，不适合在这个位置(zhì)上去追。”

　　广发(fā)证券(quàn)研(yán)报中判断(duàn)，本轮AI板块已进入第一轮调整期(qī)，但对标2013年“移动互联(lián)网+”行情节奏(zòu)，预计本轮后续调整时长与(yǔ)幅度有(yǒu)限(xiàn)。对于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议(yì)逢低布(bù)局有望率先实现业绩兑现的环(huán)节，即(jí)满足“自(zì)身产业周期(qī)向上+AI加(jiā)持下的(de)业绩增厚(hòu)机遇”的领(lǐng)域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

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