大(dà)家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨论一个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混合外(wài)，其他(tā)三只产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季(jì)度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的(de)节奏变化和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资(zī)机会，组合调整取得了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代(dài)表的(de)传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今(jīn)年(nián)以来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情(qíng)，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩披露期三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛(qī)结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一步(bù)加大(dà)、资本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加(jiā)上述基本(běn)面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发(fā)酵，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛