就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(q俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打ián)在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评(píng)级的(de)人(rén)数30人(rén)增加约三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析师、美(měi)国银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建(j俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打iàn)议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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