投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于(yú)人工智(zhì)能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年(nián)股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度(dù)突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国(guó)官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情国家常务委员7人，国家常务委员7人简历也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计(jì)算、大(dà)数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季度(dù)末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的(de)公募(mù)基(jī)金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热(rè)潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达(dá)等美股科技股年初(chū)至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者Op国家常务委员7人，国家常务委员7人简历enAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司(sī)今年(nián)一季(jì)度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所在(zài)数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资(zī)机会的(de)投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多(duō)美股科技股(gǔ)公司是(shì)其关(guān)注的焦点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来(lái)最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具(jù)备这些特质(zhì)，他们的中长期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到(dào)业绩的(de)验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存(cún)阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很(hěn)难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片(piàn)业务(wù)快速增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就(jiù)是最(zuì)好的例(lì)证。而从(cóng)未来的(de)一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且空间(jiān)不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体设备(bèi)业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的(de)发(fā)展趋势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看(kàn)，大热必死、均值回归(guī)的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对低位或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者(zhě)除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需(xū)要(yào)关(guān)注(zhù)业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真正具(jù)有核心竞(jìng)争力的投资标的(de)，确保产业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的(de)业绩上，要(yào)避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的(de)也要以(yǐ)合适(shì)的(de)价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要(yào)做(zuò)好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历