财联社4月21日讯(xùn)（记者 王宏）财联(lián)社记者从业内获(huò)悉，近(jìn)期监管部(bù)门正陆续召(zhào)集相关保险公司(sī)开(kāi)会(huì)，主要内(nèi)容是(shì)进(jìn)行窗口(kǒu)指导，要(yào)求(qiú)寿(shòu)险公司调整(zhěng)新开发(fā)产品的定(dìng)价利(lì)率，控制(zhì)利差损，要求新开发(fā)产(chǎn)品(pǐn)的(de)定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是(shì)市(shì)场有效，监管有为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控制节(jié)奏，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　新开发产(chǎn)品定(dìng)价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联(lián)社记者获悉，近日监管(guǎn)部门陆(lù)续召集了多家(jiā)寿险(xiǎn)公司开会，以(yǐ)窗口(kǒu)指导(dǎo)的名义，要求公司调整产品利率，控制利差损。

　　据悉(xī)，监管要(yào)求险企新开发产品的定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的主(zhǔ)要思路是市场有(yǒu)效，监管有为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监管(guǎn)召集险企进行调研会的后(hòu)续。3月(yuè)21日财联社记者(zhě)曾报道(dào)，为引导人身险业降低(dī)负债成本(běn)，加强行业负债质量管理，银保监会人身险部(bù)组织保险行业协(xié)会以及多家保险(xiǎn)公(gōng)司开(kāi)展调研(yán)。将(jiāng)重(zhòng)点(diǎn)调研普通险预定利率分布(bù)、分红险(xiǎn)预定(dìng)利率和分红水(shuǐ)平等公司负(fù)债成本情况，以(yǐ)及降低责(zé)任(rèn)准备金评(píng)估利率对公(gōng)司(sī)和行业的影响(xiǎng)，包(bāo)括对新产品定价、存量(liàng)业务(wù)退保、销售行为、市场竞争分析变化等(děng)的影响。

　　随后据报道(dào)，监(jiān)管(guǎn)在(zài)北京(jīng)、南京(jīng)、武汉(hàn)三地召开(kāi)座谈会华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思。其中(zhōng)，北(běi)京参会的保(bǎo)险公(gōng)司包括中国人(rén)寿、新华人寿、阳(yáng)光(guāng)人寿、中(zhōng)邮人寿(shòu)等；南京参会的保险公(gōng)司有太(tài)保寿(shòu)险、工(gōng)银安盛人(rén)寿、安联人寿、中韩人寿等；武(wǔ)汉参会(huì)的保险公司有(yǒu)合众(zhòng)人(rén)寿、国富人寿、国华(huá)人(rén)寿等。

　　据当时(shí)参会的一(yī)位总精(jīng)算师表示，各(gè)险企基(jī)本就降低(dī)责(zé)任(rèn)准备金(jīn)评估(gū)利率达(dá)成(chéng)共识(shí)，有(yǒu)公司建议分阶段(duàn)调整，比如普通型长期年金的(de)责任准备金评估利率目前(qián)为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调整。具体的调整方案(àn)还有待(dài)监管研究后出台。

　　有(yǒu)保(bǎo)险公司业内人士对财联社记者(zhě)表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品了”。也有业内(nèi)人士对财联社记(jì)者表(biǎo)示，此次主要涉及新开发产品的定(dìng)价利率，以往的产品(pǐn)不受影响，行业“炒停(tíng)售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差(chà)损风险

　　平安(ān)非银(yín)团队表示，我(wǒ)国险企资产配置风格稳健，债(zhài)券(quàn)投资比(bǐ)例(lì)稳步提升，其他资产(chǎn)以非标资产为主、投资比例持续回落(luò)，股票和(hé)基金投资(zī)比例基本稳定(dìng)。2018年以来(lái)，主(zhǔ)要券种长端(duān)利(lì)率中枢下行，长久期债券和优质非标资产(chǎn)供给有限，保险固收类资产配置面临挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资收益率影响较大。近年(nián)监管按产(chǎn)品类型调整评估利率、防(fáng)范化解利(lì)差损(sǔn)风险。2023年(nián)3月银保监(jiān)会召开座(zuò)谈会(huì)，各险(xiǎn)企已就降低责任准备金(jīn)评(píng)估利率达成(chéng)共识。

　　东吴(wú)证券非银团队此前曾(céng)表示，短期(qī)来看，引导降低负债成本(běn)将大幅刺激产品销(xiāo)售，老产(chǎn)品停(tíng)售炒作难以避(bì)免。中期来看(kàn)，预定利率跟随评估利(lì)率(lǜ)下行，保险公司分红(hóng)险占比(bǐ)提升，有(yǒu)望缓解(jiě)人身(shēn)险(xiǎn)公(gōng)司(sī)刚性负债成本压力，寿(shòu)险产(chǎn)品(pǐn)本身保本属性有望进一步(bù)强化。

　　实际上(shàng)，监管历(lì)史上有过(guò)多次调整评估(gū)利(lì)率的行动。据悉，1992年到1996年(nián)间(jiān)，保险公(gōng)司为了和银行竞(jìng)争，长(zhǎng)期保险的(de)预定利(lì)率均(jūn)在8％以上。考虑到利差损风险，1999年(nián)，原保监会下(xià)发《关于(yú)调整寿(shòu)险保单预(yù)定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿(shòu)险公司将寿险(xiǎn)保单(dān)的预(yù)定利(lì)率调整为不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看，美(měi)国在20世纪80年代，日本在20世(shì)纪(jì)90年代末(mò)都曾(céng)面临利差损风(fēng)险。1970年左右(yòu)，美(měi)国寿险业(yè)竞争激烈，为(wèi)提高(gāo)竞争力，险企销售大(dà)量(liàng)高负债(zhài)成本、低利润产(chǎn)品。1980年左右，利(lì)率下行(xíng)，投资承压，据美(měi)国审计总署统计，1975年-1990年间共有176家人(rén)寿和(hé)健康(kāng)保险公司破华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思(pò)产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后(hòu)，主要(yào)系险企销售大量对利率敏感的低(dī)利润产品；同(tóng)时(shí)市场压力致使投(tóu)资端面(miàn)临亏损。

　　平安非银团队表(biǎo)示(shì)，参考海外，低利率环境下(xià)，负债(zhài)端主要(yào)通过调(diào)整寿险产品结构、下调预定利率的方式来避免利差损(sǔn)风险(xiǎn)。近(jìn)年来，我国(guó)长端利率地位(wèi)震荡(dàng)、权益市(shì)场波动加剧，寿险行业面临着(zhe)潜在(zài)的利差损风(fēng)险、险企利润承压。保险监(jiān)管趋严(yán)，通过发布产品(pǐn)负面(miàn)清(qīng)单、下调演示利率(lǜ)、分产品(pǐn)调整(zhěng)评估利率等(děng)降低负债端(duān)成(chéng)本。

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