近期(qī)市场风(fēng)一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王(wáng)股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍(réng)有(yǒu)距离，但部(bù)分(fēn)资金(jīn)开始行动。透(tòu)露什么(me)信号(hào)？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源(yuán)车产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看好电动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日(rì)益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的(de)一(yī)个(gè)方面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的(de)需(xū)求方(fāng)面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例(lì)，中国平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公司(sī)正在在各自的(de)领域中建立(lì)主导地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于(yú)电池和电机温控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行(xíng)业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其余公(gōng)司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池(chí)产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能(néng)源汽车市场共计(jì)36家动(dòng)力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池产业创(chuàng)新联(lián)盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优(yōu)异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流入较多的(de)其它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金净流出较(jiào)多的(de)个股包括(kuò)格(gé)力(lì)电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有(yǒu)宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命周期和不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也(yě)解释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁(níng)德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德(dé)时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对(duì)于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规(guī)模(mó)35.62亿美(m一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两ěi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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