大(dà)家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一(yī)季(jì)度的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新能(néng) 源(yuán)板(bǎn)块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会，组中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗合调(diào)整取得了明显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续(xù)可(kě)能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获(huò)取超额回报(bào)的(de)特(tè)征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现持(chí)续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱(qián)。过(guò)去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而(ér)减少了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动(dòng)后(hòu)往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调(diào)整，时(shí)间在(zài)1-2个(gè)月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概(gài)率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩披露(lù)期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增(zēng)加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形(xíng)成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅调整主要(yào)还是因为(wèi)在(zài)AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪(xù)处(chù)于极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生(shēng)调整需求出(chū)现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言(yán)，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗