金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过北向互换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人(rén)民(mín)银夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发(fā)布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中清(qīng)算(suàn)业(yè)务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平(píng)台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两地(dì)监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场方(fāng)面的(de)监管合(hé)作安排和联络协(xié)商机(jī)制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织(zhī)市(shì)场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁监管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做(zuò)好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规则和实夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁践操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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