近期，多家(jiā)险(xiǎn)企获(huò)批增加注册资(zī)本或发(fā)行资本补充债券。

　　为提高偿(cháng)付能力，近(jìn)年来，多(duō)家险企以增资、发债的形(xíng)式(shì)“补(bǔ)血”。今年以来，已有7家险企(qǐ)增加注册资本获批，合(hé)计增(zēng)资(zī)125.29亿元；5家险(xiǎn)企合计(jì)发(fā)行218亿元资本补充债券。也就(jiù)是说，共有12家险企累计“补血”343.29亿(yì)元。

　　整体看(kàn)来，“补(bǔ)血”路上，增(zēng)资和发债较多且较为顺利的主要是大型(xíng)公司，中小险企增资(zī)仍(réng)比(bǐ)较难，很多偿付能(néng)力不达标的中小险(xiǎn)企，资本(běn)金多年难以得到补充(chōng)。

　　大(dà)型险企“补(bǔ)血(xuè)”手笔(bǐ)大人保寿险(xiǎn)获(huò)批发债120亿元

　　险企增资、发债主(zhǔ)要是为满(mǎn)足业务发展和(hé)偿(cháng)付能力(lì)需要。

　　根据各公司官网以及监(jiān)管(guǎn)披露信息来看，今年以来，已(yǐ)有7家险(xiǎn)企(qǐ)增(zēng)加注册(cè)资本(běn)获(huò)批(pī)，合(hé)计增资125.29亿元。获批增(zēng)资的险企多(duō)在去年发布公告。其中，国寿财险增资最多，达90亿元，占(zhàn)总(zǒng)增(zēng)资额的“半壁江山”。

　　具体看来，爱(ài)心人寿增资3.2亿元，目前注册(cè)资本达到20.2亿(yì)元；国寿财(cái)险增资90亿元，注册资(zī)本(běn)达到278亿元(yuán)；阳雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗(yáng)光保(bǎo)险增(zēng)资11.5亿元，注(zhù)册(cè)资本达(dá)到115.02亿元；太保(bǎo)产险增资(zī)4.78亿(yì)元(yuán)，注册资本达到199.48亿元；瑞(ruì)再企商保险增资(zī)1.01亿元，注(zhù)册资本达到7.7亿(yì)元；华(huá)贵人寿增(zēng)资10亿元(yuán)，注册资(zī)本(běn)达到20亿元；国(guó)宝人寿增资4.8亿元，注册资(zī)本达(dá)到19.8亿元。

　　公(gōng)开信息显示，今年以来还有太(tài)平(píng)财险、国宝人寿(shòu)、财信吉祥人寿(shòu)等9家险企发布了增资公告。

　　除增资(zī)外，发行(xíng)资本补充债券也是保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)“补血(xuè)”的方式之(zhī)一(yī)。

　　今年以来(lái)，紫金财(cái)险、中华(huá)联合人寿(shòu)、农银(yín)人寿、中(zhōng)再财险、太保产险、中国人(rén)保获批在全国(guó)银(yín)行间债券市场公开发行10年期可赎回(huí)资本补充债券，发(fā)行规模从(cóng)6亿元(yuán)至120亿元不等。其中(zhōng)，中(zhōng)国人保发行(xíng)规模最大(dà)，为不超过120亿元。

　　从目前一(yī)级市场发债情况来看(kàn)，根据Wind数(shù)据统计，今(jīn)年以(yǐ)来，5家险企发(fā)行资(zī)本(běn)补充债，规模达218亿元。利安人寿于3月10日发行(xíng)10亿(yì)元资本补充债(zhài)；太(tài)平(píng)再保(bǎo)险于3月3日发行13亿元资本补充债；农银人寿于(yú)3月30日发行35亿元资本补充债；中(zhōng)再产险于5月(yuè)5日(rì)发(fā)行40亿元资本补(bǔ)充(chōng)债(zhài)；人保(bǎo)寿险于5月25日发行120亿元(yuán)资本补充债(zhài)券。

　　中(zhōng)小险企“补血”不(bù)易复星(xīng)联合健康三(sān)次增资失败

　　据公开信息显(xiǎn)示，近年来增资(zī)的企业中，中小险企占大多数。

　　据中国保险行业协会官网披露信(xìn)息以及国家金融监督管理总局官网信息(xī)显示，2022年共有23家险(xiǎn)企公布增(zēng)资(zī)计划，截至目(mù)前已(yǐ)有19家公司(sī)获批增(zēng)资，其中(zhōng)包含上述国(guó)寿财险、太保产险(xiǎn)等大型险(xiǎn)企(qǐ)还有太(tài)平科技保险、安联资管、中意资管等公司。而长城财富保险资管、都(dōu)邦财(cái)险、中银(yín)三星人寿、复星保德信(xìn)人(rén)寿4家公(gōng)司的增资需(xū)求尚未被批复。

　　从实际情况来看，大型险企增(zēng)资(zī)相对顺利且规模较高，中(zhōng)小险企(qǐ)增资并(bìng)不容(róng)易。

　　有险企(qǐ)在增资时，股东认缴(jiǎo)并不积极。都(dōu)邦财险曾披(pī)露，该公司2022年(nián)5月17日召开临时(shí)股东大会(huì)审议通过了有关都邦(bāng)财险增(zēng)资扩股的议案，拟增资4亿元。各(gè)增资股东将以货币方式向(xiàng)公司投(tóu)入资(zī)金。但根据都邦财险发布公(gōng)告显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)2022年5月31日，尚有1.1601亿股的认购额度未由(yóu)股东认购，将进入(rù)下(xià)一(yī)轮(lún)同比例增资。

　　有险企多次尝试增资，至今仍没有成(chéng)功。自2018年(nián)开始，复星联(lián)合健康此前曾(céng)作(zuò)出(chū)三次增资(zī)计划，但(dàn)至今(jīn)仍未成(chéng)功。今年5月(yuè)23日，复星(xīng)联合健康再次(cì)对外公布增(zēng)资计划，拟增(zēng)发1.94亿(yì)股(gǔ)股(gǔ)份，公司注(zhù)册资本金(jīn)由5亿元增加(jiā)至6.94亿元(yuán)。

　　此(cǐ)外，一些偿付能(néng)力不达标的险企中，多家公司资本(běn)常(cháng)年得(dé)不(bù)到(dào)补充。

　　根(gēn)据公开信息显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，最近(jìn)风险综合评(píng)级(jí)为(wèi)C类险企的有(yǒu)华(huá)汇人寿、合(hé)众人(rén)寿、幸福(fú)人(rén)寿、长生人寿、渤海人寿(shòu)、百年人寿(shòu)、三峡人(rén)寿(shòu)、华安财险(xiǎn)、安华农(nóng)险、渤海(hǎi)财险、富(fù)德财(cái)险、前海财险、珠峰财险；D类的(de)险企为北大方正(zhèng)人寿、都(dōu)邦财(cái)险。

　　“V观财(cái)报(bào)”（微(wēi)信(xìn)号ID:VG-View）梳理发现，2019年以后，上述险企中，除渤海财险外，均未获批(pī雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗)增资。其中合众(zhòng)人寿、长生人寿、渤海人寿(shòu)、百(bǎi)年人寿、富德财险(xiǎn)、安华农险于2015年至2016年之间获批增资。

　　为什么中(zhōng)小险企增资相(xiāng)对(duì)困难？

　　对外经济(jì)贸易大学保险学院(yuàn)教授王国军对“V观财报”表示，中小保险公司在(zài)市(shì)场竞争中(zhōng)不占优势，前景(jǐng)不明(míng)，投资回报期较长，经(jīng)常不(bù)被投资人看好(hǎo)，所以存在增(zēng)资难的问题。

　　面对增资难题，王国军表示(shì)，中(zhōng)小险企(qǐ)应打造自己的核(hé)心竞(jìng)争力(lì)，在(zài)某一个(gè)领域取得优(yōu)势，成为行业(yè)翘楚，形(xíng)成(chéng)稳定的保费和(hé)利润来(lái)源。恶性循环是(shì)中小保险公司容易掉落的陷阱，必须在恰(qià)当的时机找(zhǎo)到独(dú)特的(de)业务模(mó)式，才能逐步走向(xiàng)良性循环(huán)。中小险(xiǎn)企保持偿付(fù)能力处(chù)于(yú)正常水平其(qí)实并不是难事，不(bù)照抄(chāo)大(dà)型保险公司的业(yè)务模式，不随波逐流(liú)，不盲目扩张，提高资金(jīn)运作能力，稳扎稳(wěn)打打造公司的核心竞争(zhēng)力(lì)。

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