金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思)市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合(hé)公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及(jí)其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互(hù)换通”交易(yì)权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内(nèi)外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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