民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同(tó我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词ng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(j我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词iān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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