在“扶优(yōu)限劣”的(de)基本方(fāng)针下(xià)，私募基(jī)金(jīn)行业监管趋严(yán)，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反专业化(huà)运营原则等四项违规行为。根据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基(jī)金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基金产品备案六个月；对时(shí)任(rèn)雪杉(shān)基金合(hé)规风控负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金业协会网站披露了一则纪(jì)律(lǜ)处分(fēn)事(shì)先(xiān)告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时任高级管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四(sì)项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)”最终投向(xiàng)指定债(zhài)券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合(hé)作协议》，约定(dìng)由指定第(dì)三方(fāng)认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上行为(wèi)不符(fú)合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披露关(guān)联交(jiāo)易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券投资基金(奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久jīn)”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行(xíng)事务合(hé)伙人、实(shí)际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构(gòu)成(chéng)关(guān)联(lián)交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉(shān)春茗1号基(jī)金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当对发(fā)生在各(gè)自(zì)任职期间公司的(de)违(wéi)规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾(céng)对雪(xuě)杉(shān)基金出(chū)具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤(qín)勉义(yì)务、未采(cǎi)取问卷调查(chá)等方(fāng)式对(duì)个别投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按照(zhào)合同约定(dìng)如实向(xiàng)投资者披(pī)露可(kě)能影响投资者合法权益的重(zhòng)大(dà)信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三(sān)条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出具警示函(hán)的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立(lì)于2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进行高管变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理为汲培欣，合(hé)规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的是，百亿(yì)私募映(yìng)雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉基(jī)金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司(sī)，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门(mén)投资为私募股(gǔ)权(quán)、创业(yè)投资(zī)基金(jīn)管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金(jīn)还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(奶油奶酪可以放冷冻保存吗，奶油奶酪可以放冷冻保存吗多久huì)理(lǐ)（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨(kuà)境(jìng)协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投资策略是通过追踪资(zī)产价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值(zhí)指标，以(yǐ)分析并提(tí)取经济周期(qī)中的趋势性(xìng)行业(yè)和(hé)事件以最大化投资上行收益，同(tóng)时引入非公开市场(chǎng)投资中的个体性估(gū)值和(hé)内在价(jià)值分析(xī)体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻动态便停止更新。

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