今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōn女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子g)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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