就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de 反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩(jì)第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息周期(qī)或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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