今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金单反可以带上飞机吗公司宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责(zé)人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代(dài)销的(de)机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是单反可以带上飞机吗在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金代(dài)销机(jī)构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 单反可以带上飞机吗