昨夜，国际油价(jià)突然大跌(diē)。

　　美(měi)股盘中，美(měi)油一度跌至(zhì)69.02美元(yuán)/桶(tǒng)，日(rì)内跌幅略超过(guò)5％， 布伦特原油跌至73.32美元/桶，日内跌4.9％。截至今晨收盘，WTI 7月原油(yóu)期货收跌4.42％，报(bào)69.46美元/桶；布伦特(tè)7月原(yuán)油期货收跌4.43％，报(bào)73.54美(měi)元/桶(tǒng)，和(hé)美油均收创5月(yuè)4日(rì)以来新(xīn)低。

　　有市场分析指出，俄(é)罗斯没有(yǒu)履行其减(jiǎn)产承诺(nuò)，这可能会让其他成员(yuán)国感(gǎn)到(dào)不(bù)满。数据显示(shì)，截至5月28日的四(sì)周平均海运石油出(chū)口量为六周以来首(shǒu)次下降，降至364万(wàn)桶/日。该数据抹平周度数据的部分波动，但(dàn)显示流向(xiàng)国(guó)际市场的原油仍处于高位(wèi)，比去年底高出(chū)逾140万(wàn)桶/日，比承诺减产的基准月份2月高出27万桶/日。

　　此外，据华尔街日(rì)报援引知情人士报道，由于俄罗斯不断(duàn)向市场注入大量廉价石油(yóu)，破坏了沙特提振油价的努力，两(liǎng)国之(zhī)间的紧(jǐn)张关系正(zhèng)在(zài)加剧。

　　知情(qíng)人(rén)士说，沙特对俄罗斯没有(yǒu)充分履(lǚ)行其限产承诺表示(shì)愤怒(nù)。沙(shā)特官员已向俄罗斯高级(jí)官员投诉，并要求(qiú)他们遵守(shǒu)商定的(de)减(jiǎn)产(chǎn)协议。

　　据(jù)悉，在6月4日欧(ōu)郑业成是否已婚 郑业成是几线演员佩克+即将在维也(yě)纳举行重要会议之前，这(zhè)两个(gè)世(shì)界上最(zuì)大的产油国(guó)之间的摩擦非(fēi)常明(míng)显(xiǎn)。由(yóu)于对全球经济放缓抑制能源需求的担忧日益加剧(jù)，欧佩克+此次(cì)大会(huì)将决定今年下半年的生产(chǎn)计划。

　　也有石油(yóu)市场资(zī)深人士将油价(jià)重挫的原因归咎于对债(zhài)务(wù)上限协议的担忧(yōu)。“债(zhài)务协议能否(fǒu)顺利达成(chéng)并不是一件轻而易举(jǔ)的(de)事情。毫无疑问，这使市场感到紧张(zhāng)，”美(měi)洲瑞穗证(zhèng)券能源期货副总裁(cái)罗伯特·亚格尔表(biǎo)示。石油分析主管帕特里克·德哈恩也指出(chū)，人们对债(zhài)务上限协议的“怀疑日(rì)益增长”，以及(jí)债务限制(zhì)未能提高可能引发“严重衰退(tuì)”，抑制了(le)对石油的(de)需求。

　　俄国防部：莫斯科遭(zāo)无人(rén)机袭击(jī)，普(pǔ)京、白宫表态

　　5月30日，俄(é)罗斯国(guó)防部发布消息称，30日(rì)早上(shàng)，8架乌(wū)克兰无人机对俄罗斯首(shǒu)都莫(mò)斯科发动袭击，但均已被击落。

　　俄罗斯(sī)国防(fáng)部称，乌克兰当局针对(duì)莫(mò)斯科市设(shè)施的攻击是恐(kǒng)怖袭击。目前，俄相关部门正在调(diào)查袭击(jī)的参与(yǔ)者。

　　据俄新社(shè)报道，俄罗斯总统普京称(chēng)，乌方(fāng)出动无人机袭击莫斯科是(shì)“恐(kǒng)怖主义活动”。

　　据英(yīng)国天(tiān)空新(xīn)闻网(wǎng)消息，在莫斯科(kē)30日发生(s郑业成是否已婚 郑业成是几线演员hēng)无人机袭击(jī)事件(jiàn)后，美国白宫回(huí)应(yīng)称，“我们不支持对俄罗斯(sī)境内发动袭击”。白宫还称，“我(wǒ)们的(de)重点是帮(bāng)乌克兰夺回主(zhǔ)权领土”。

　　马斯克：特斯拉公司(sī)反对“脱钩断链”，愿继续拓展在华业务

　　2023年5月(yuè)30日，国务委(wěi)员兼外长(zhǎng)秦刚在北京(jīng)会见特(tè)斯拉首席执行官马斯克。

　　秦刚表示，中(zhōng)国人民正以中国式现代化全(quán)面推进中华(huá)民族(zú)伟大复兴(xīng)。中国式现代(dài)化是人口规模巨(jù)大、全体人(rén)民共同富裕、人与自然(rán)和谐共生的现代化，将创(chuàng)造(zào)前所未有的增长潜力和市(shì)场需求，中国新能源汽车产业发展前景广阔(kuò)。中国将(jiāng)继(jì)续坚(jiān)定不移推进高水平对外开放，致力于(yú)为包(bāo)括特斯(sī)拉公司(sī)在内的各国企业打造更好的市(shì)场化、法治化(huà)、国际化营(yíng)商环境。中国的发(fā)展是(shì)世界的机遇。一个健康(kāng)、稳定、建设性(xìng)的(de)中美关(guān)系既有利于中美两国，也有利(lì)于世(shì)界。拿特斯拉汽(qì)车来比喻，发展好中美(měi)关(guān)系，需要把(bǎ)准方(fāng)向盘，沿着习(xí)近平主席提(tí)出的相互尊(zūn)重、和平共处、合作共赢的正确方向(xiàng)前进；及(jí)时“踩刹车”，避(bì)免“危险驾驶”；善(shàn)于“踩油(yóu)门”，推进互(hù)利合作。

　　马(mǎ)斯克表(biǎo)示，中国人民勤奋、智慧，中国发(fā)展成(chéng)就理所(suǒ)当然。美(měi)中利益(yì)交(jiāo)融，如同(tóng)连体婴儿彼此密(mì)不可分。特(tè)斯(sī)拉公(gōng)司反对“脱钩断链”，愿继续拓(tuò)展在华(huá)业务，共(gòng)享中(zhōng)国发展机遇。

　　有色金属(shǔ)普跌

　　周二(èr)，有(yǒu)色金属板块普跌，但(dàn)沪锡、沪镍(niè)价格出现上涨，且沪锡涨幅(fú)相对较大。分(fēn)析人士认(rèn)为(wèi)，有色(sè)金属板块走(zǒu)势分化，主要和(hé)各(gè)品种自身基本面有关。

　　方正中期(qī)期(qī)货有(yǒu)色金属总监杨莉娜表(biǎo)示，近期有色金属(shǔ)走势分化主要是受宏(hóng)观预期(qī)以及(jí)各品种基本面差异的影响。锡价(jià)波动居首，与缅甸供应(yīng)扰(rǎo)动(dòng)的消息有关。5月20日缅甸重申矿(kuàng)山禁采政策，而缅甸(diān)锡矿产量占全球(qiú)约13％，引发(fā)市场短(duǎn)缺忧虑。此外，从消费结构来看(kàn)，铜、铝(lǚ)、锌消(xiāo)费结(jié)构偏传(chuán)统基建、地产，受当前(qián)预期(qī)转弱影响较大(dà)，而锡和镍的消费主要是新能源和芯(xīn)片，市场普遍(biàn)看好其消(xiāo)费预(yù)期(qī)，铅则(zé)整体处于(yú)下有成本支撑，上受(shòu)需求限制(zhì)的振荡(dàng)区间，相对矛盾并不显著。

　　“目前有色金属仍受(shòu)宏观情(qíng)绪主导。”杨莉娜表(biǎo)示，美债(zhài)上限议题悬而未决，市(shì)场(chǎng)担忧如果美国两党未能达成(chéng)一致，将引(yǐn)发全球性的金融危机，短期避(bì)险情绪(xù)升温。最新公布的美国经济(jì)数据表(biǎo)明(míng)，粘性通胀仍存，加之美联储(chǔ)重要官员亦表(biǎo)示将继续升息应(yīng)对通胀，紧(jǐn)缩(suō)忧虑再起。另外，中(zhōng)国复苏力(lì)度边际减弱，叠加消费淡(dàn)季引发市场(chǎng)对于(yú)后市的需求预期转弱。

　　短(duǎn)期来(lái)看(kàn)，杨莉娜认为(wèi)，工业品可(kě)能随着宏观情绪反复而(ér)宽幅波动。如果美国债务上限(xiàn)达成一致，短期情绪回(huí)暖(nuǎn)之下，工(gōng)业品可能(néng)会迎来超跌反(fǎn)弹。不过，从中长期来看(kàn)，在海外(wài)衰(shuāi)退周期下(xià)，有色金属仍将偏(piān)弱势运行(xíng)。作为顺周(zhōu)期品种，有色金属价格将反映出未来经济(jì)的衰(shuāi)退预(yù)期。过去几十年的(de)统计(jì)数据(jù)表明(míng)，铜价与联邦利率大(dà)部(bù)分时期存在高度正(zhèng)相关的(de)关系(xì)，加息见(jiàn)顶意味着铜价也将见(jiàn)顶。其背后的逻辑是，当美(měi)联储(chǔ)加息见顶乃至不得(dé)不降息时，经济已经(jīng)陷入衰退(tuì)，此(cǐ)时资本开支减少，终端需求(qiú)大幅萎缩(suō)，工业品需求也随之大幅下行。此轮加息(xī)周期的(de)风险在于，过(guò)去几次联邦利率(lǜ)超过5％时，美国经(jīng)济都不可避(bì)免地陷入(rù)了(le)深度衰退，带(dài)来更严(yán)重的商品回调压力。

　　印尼政(zhèng)策有变？沪(hù)镍(niè)供强(qiáng)需(xū)弱

　　沪镍主(zhǔ)力合(hé)约在周(zhōu)二早上开盘后出现较为明显(xiǎn)的反弹上(shàng)行，而后回落至收(shōu)盘(pán)价163790元/吨，涨幅1.48％，日内振(zhèn)幅4.46％。

　　5月(yuè)30日，在(zài)2023 SMM印尼国际(jì)镍(niè)钴产业链大会上，印尼投资部高管(guǎn)表示，或将在今(jīn)年推出镍(niè)价格指数，并暂缓(huǎn)对于镍产品征收关税(shuì)的计划。此前，曾(céng)有消(xiāo)息传出印尼政府或(huò)将计划取消对于镍(niè)产品的免税政策。SMM认为，单从印(yìn)尼(ní)高(gāo)镍生铁的(de)角度(dù)，此前取消免税政策的消息对于进(jìn)口镍铁的成本有一定(dìng)抬(tái)升(shēng)的预期，加大(dà)了印尼镍铁出口(kǒu)或将受(shòu)到一定限制的预期。然而此消息一(yī)出，相当于印尼镍生铁或将较国内镍(niè)生(shēng)铁优势弱化的预期被打(dǎ)破，而(ér)镍铁整体持续过剩预期(qī)再次回到最(zuì)初的状(zhuàng)态。

　　肖宇非表示(shì)，昨日沪镍振荡小(xiǎo)幅反弹(dàn)走势符合预期，一是美(měi)债上限问题达成协(xié)议，情绪暂时稳定。二是(shì)镍现货市场紧(jǐn)缺，本周(zhōu)沪镍(niè)库存(cún)减少(shǎo)38.33％至560吨，LME镍(niè)库(kù)存减少474吨至38700吨。社会库存(cún)处于历(lì)史低(dī)位(wèi)并持续去库、国内(nèi)外交易所库存不(bù)断下降(jiàng)对期(qī)价形(xíng)成支撑。

　　杨莉(lì)娜认为，周(zhōu)二(èr)沪镍价格小幅上(shàng)涨(zhǎng)，一方(fāng)面(miàn)是宏观压力(lì)略有缓解，而(ér)镍作(zuò)为前(qián)期下跌(diē)较(jiào)为剧(jù)烈的品种(zhǒng)，在整体压力缓(huǎn)解、空(kōng)头回补(bǔ)下(xià)有一定反弹需求(qiú)，镍锡这(zhè)类资金(jīn)敏(mǐn)感度较高(gāo)品(pǐn)种共振。另一方面，从(cóng)镍自身(shēn)基本面来说，虽然中期(qī)供应全面过剩压力较大，但短期(qī)来看，镍低库存且(qiě)仍在去库的矛(máo)盾易引(yǐn)发(fā)较强波(bō)动。

　　从基本(běn)面来看，杨莉(lì)娜分析认为，供给方面，国(guó)内电(diàn)解镍产量(liàng)料会(huì)继续增长，电(diàn)解镍今年新投产(chǎn)能继续(xù)爬(pá)坡(pō)，而季度(dù)末也(yě)有新产(chǎn)能投产预期。进口来看，电解镍5月末6月初或有(yǒu)进(jìn)口(kǒu)到货，对当前低库存略有缓解。库(kù)存方面(miàn)，LME镍处(chù)于低点，国(guó)内期现货库存也都处于极低位置，现货升水反复波动。从需(xū)求端来(lái)看，合金刚需暂(zàn)处淡季按需采购为主，不锈钢(gāng)排产受限需(xū)求，仍处(chù)于期现(xiàn)主动去库存过程中，新能源汽车长期发展较好，但今年需求增长较(jiào)去年明显降速，而原料端产(chǎn)能产量(liàng)均在改善。

　　“建议短期以反弹(dàn)对待，中长期仍可(kě)能(néng)有下(xià)行空间。”杨(yáng)莉娜表示，需关注宏观流动性收(shōu)缩节(jié)奏以及需求预期影响，基本面关注电解镍产能释放节(jié)奏与(yǔ)现实供(gōng)应预期差。

　　肖宇(yǔ)非认为(wèi)，镍(niè)的基(jī)本面没有发生改(gǎi)变(biàn)，镍(niè)市(shì)场供应(yīng)端的增量预(yù)期(qī)不变，加之现在镍产能(néng)处于高利润状态，中长期依(yī)然是供强需(xū)弱的基本(běn)面不(bù)变(biàn)，保持中长期看空的观(guān)点。近期出现的反弹是中长(zhǎng)线高位加仓比(bǐ)较好的机(jī)会。值得关注的是，近期消息面多空交织，印尼(ní)免税政策的进一步确认和落地是近期需要跟踪(zōng)关(guān)注的。

　　国信(xìn)期货有色(sè)金属(shǔ)研究员(yuán)李祥英认为，镍价短期反弹，但(dàn)上行动力(lì)不足，虽有低(dī)库存支(zhī)撑镍价，但当(dāng)前电解(jiě)镍进口盈利空间已经打开，进口镍将(jiāng)对库存形(xíng)成(chéng)补(bǔ)充。而向下受(shòu)制于(yú)与硫酸镍之间的价差问题(tí)，短期也难有太流(liú)畅的下行趋势。整体来看，镍(niè)价短线围绕16万元/吨(dūn)一线振荡概率较高(gāo)。

　　沪锡涨幅(fú)近3％

　　昨日，沪锡强势上涨，截至(zhì)收盘，主力2307合约(yuē)涨幅2.91％，接近3％。

　　方正中期期(qī)货沪(hù)锡研究员胡彬(bīn)认为(wèi)，沪锡大涨主要有(yǒu)两方面(miàn)原因，一是日前(qián)缅甸佤邦(bāng)政府(fǔ)发(fā)文重(zhòng)申8月禁止矿产开采(cǎi)，这也再次证实了此(cǐ)前4月(yuè)下发的禁矿声明，当时消息带动沪锡在当日涨停。二是西南地区(qū)某冶炼企业表示在周末已经进入检修状(zhuàng)态(tài)，检修将(jiāng)持(chí)续1个半月左右，预计影响产量2000吨左(zuǒ)右(yòu)。这(zhè)两则(zé)消息使得锡供应端偏紧预期加强(qiáng)，锡价强势上涨。

　　从基本面来看，胡彬(bīn)分析称，供(gōng)给方面，国(guó)内锡冶(yě)炼厂(chǎng)加工费持稳，冶炼企业周度开工率(lǜ)小幅上升，但矿端(duān)资源紧张问题依(yī)然长期存(cún)在，且某(mǒu)西南(nán)地区冶炼厂也因此开(kāi)始(shǐ)停产(chǎn)检修(xiū)。近期沪(hù)伦比振荡整理，进(jìn)口盈利(lì)窗口维持开启。需(xū)求方(fāng)面，整体继续呈现淡(dàn)季表(biǎo)现。4月锡焊料企(qǐ)业(yè)开(kāi)工基本较3月持平，部(bù)分(fēn)企业预计5月订(dìng)单(dān)情况会小幅好转，镀锡板(bǎn)开(kāi)工持(chí)稳，铅蓄电池企业开(kāi)工周环比有(yǒu)所下降。库存方(fāng)面，上期(qī)所库存有所上升(shēng)，LME库(kù)存有(yǒu)所增加(jiā)，SMM社会库(kù)存(cún)周环比大幅减少。精炼锡目前基本面(miàn)需求端依然难言向好，但是(shì)未来供应(yīng)端(duān)或将持续偏紧，只是(shì)价格(gé)反弹后现货成交较为清(qīng)淡(dàn)。上(shàng)周(zhōu)缅甸佤邦政府(fǔ)重申(shēn)8月禁(jìn)矿(kuàng)，叠加周末冶(yě)炼厂(chǎng)检修(xiū)的消息(xī)提振盘面强势上涨，建议短期偏多思路对待，中长期延(yán)续(xù)区间振荡走势(shì)。需(xū)关注矿端供(gōng)应情况及美指走(zǒu)势，上方压力位230000元/吨，下方(fāng)支撑位(wèi)175000元/吨。

　　南华期货有色分析师肖宇非分析称，从(cóng)精炼锡供(gōng)给(gěi)端(duān)看，在临近夏季时，锡冶炼厂会逐步(bù)开始检(jiǎn)修。根据以(yǐ)往经验，检(jiǎn)修将从6月逐步开始，到8月逐步结束。据(jù)了解(jiě)，部分西(xī)南地区冶炼厂已(yǐ)经将检修提上日程(chéng)，开始为(wèi)检修做准备。随(suí)着(zhe)检修的开始(shǐ)，精(jīng)炼锡(xī)供给(gěi)将减少(shǎo)。另外(wài)，缅甸(diān)禁(jìn)矿事(shì)件还在发(fā)酵(jiào)，市场仍有传言(yán)，佤邦(bāng)将严(yán)格执(zhí)行此前宣布的禁矿令。若严格禁矿，锡(xī)矿(kuàng)供(gōng)给或将减少超过4％。需求端(duān)，费城半导体指数在5月25日和26日(rì)出现大幅(fú)上(shàng)涨，主要是(shì)因为几大半导体(tǐ)公司股票(piào)价(jià)格上升，市场看好AI科(kē)技带来的半导(dǎo)体(tǐ)需求。在(zài)供给逐渐走向紧张，需求有(yǒu)新的亮点的情况(kuàng)下，锡(xī)价大涨。

　　“未来(lái)锡价或仍以夯实底(dǐ)部(bù)基(jī)础为主，伺机寻找发力(lì)的亮点(diǎn)。”肖宇非表示，从技术面看，锡(xī)价在15万元/吨、18万元(yuán)/吨和20万元/吨这三(sān)个位置有明显(xiǎn)的支撑。从供给(gěi)端看(kàn)，在锡价跌破20万元/吨之后，部分冶炼(liàn)厂(chǎng)开始出(chū)现一定的亏损，会导致精炼锡(xī)供给减少，从而刺(cì)激锡(xī)价上涨。从需求(qiú)端看，AI科(kē)技带来的新增(zēng)长(zhǎng)点目前(qián)暂时无法(fǎ)形成(chéng)规(guī)模，因为(wèi)锡价和需求关联(lián)程度大于供给(gěi)。从短期来看(kàn)，锡(xī)价或(huò)有一定的上涨，但是难以形成上涨趋势，除非电子消(xiāo)费(fèi)品需求能够如(rú)期复苏(sū)。

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