近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业债务(wù)融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资(zī)需求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管力(lì)度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官(guān)网发(fā)布(bù)信(xìn)息，针对中(zhōng)国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连银行等多(duō)家(jiā)机构存在(zài)债券代(dài)持(chí)交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度不同(tóng)的现券交易，代(dài)持利率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监(jiān)测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规(guī)收取(qǔ)发(fā)行人大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗。一同被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查(chá)，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师(shī)事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他(tā)类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并(bìng)影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对市(shì)场正常秩(zhì)序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构(gòu)在(zài)从事(shì)相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的(de)清晰(30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的(de)良性竞争生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗