今年(nián)以来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解(jiě)除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士(shì)称，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金等(děng)第三方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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