财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找下(xià)一(yī)个方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外(wài)输出市场观(guān)点会(huì)很谨慎，不再对(duì)外(wài)提明(míng)确主线，今(jīn)年(nián)接下(xià)来的市场大概率是不好做了。”有基金公(gōng)司人士向(xiàng)财联社记者表示，随着4月(yuè)底上市(shì)公司(sī)年(nián)报(bào)一季报(bào)的披露，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如(rú)此，5月16日的市(shì)场亮色不(bù)多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易日(rì)以来，市场成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重(zhòng)。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交易(yì)日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击(jī)了市(shì)场的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高位股(gǔ)集(jí)体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版传媒、引力(lì)传媒等(děng)多股(gǔ)跌停，有投资(zī)者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念人类(lèi)第四次(cì)工(gōng)业(yè)革命(mìng)进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情(qíng)开启后第一次全(quán)面大溃败”。

　　今(jīn)年(nián)另(lìng)外一条(tiáo)主线中特估方面，中(zhōng)字头个股震荡(dàng)调整，中船科(kē)技跌停(tíng)，中科信息跌超(chāo)10％。反观新(xīn)能(néng)源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙(tán)花一现，产(chǎn)业(yè)链上(shàng)没有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下(xià)，从(cóng)A股结构上看(kàn)，AI、中特(tè)估和新能源形成了(le)“三国(guó)对(duì)立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对(duì)于资(zī)金(jīn)的轮番流动，有投(tóu)资(zī)者(zhě)表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市(shì)场的两大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘面主线(xiàn)不够清(qīng)晰。但可(kě)以(yǐ)判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长(zhǎng)促内(nèi)需政策(cè)及(jí)迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看货币政策的推出(chū)，且国内经(jīng)济温和复苏背景(jǐng)下，权益(yì)市场整体行情预计将迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看(jiāng)继续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对于(yú)市场风格(gé)，他(tā)进(jìn)一步(bù)指出，目前市场风格阶(jiē)段性可(kě)能将(jiāng)更加(jiā)趋向均衡(héng)，中(zhōng)短期内，人工智能、新能源、医药及中特(tè)估等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期来看，先进制(zhì)造、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的核心资产仍(réng)将是(shì)持续(xù)关注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑(nǎo)科、何(hé)氏眼科、普瑞(ruì)眼(yǎn)科均创历史(shǐ)新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好还(hái)是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火(huǒ)”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指数除创(chuàng)业板指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预(yù)期修复的改善(shàn)，而通信(xìn)、计(jì)算机、传媒等板块也(yě)在人工智能等产业(yè)趋(qū)势(shì)变化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特(tè)估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内(nèi)涨(zhǎng)幅超过(guò)60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集(jí)，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基(jī)金年(nián)内也短暂(zàn)出现(xiàn)过翻(fān)倍。不过随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投(tóu)资者体验非常(cháng)差，市场浮(fú)躁(zào)自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化学的是(shì)巴菲特滚雪球(qiú)，我们学的是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通俗易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者(zhě)打得(dé)头破血流，也不(bù)愿与弱者共舞(wǔ)。这(zhè)是整(zhěng)个龙头(tóu)战法体系里(lǐ)面(miàn)的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收益(yì)率上(shàng)，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回(huí)撤近20个百(bǎi)分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回(huí)报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回(huí)报(bào)率跌(diē)幅(fú)超(chāo)过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文(wén)化、智慧生活等(děng)相关(guān)主题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续(xù)周(zhōu)一的强势。从多家公(gōng)募基金观点反馈来看(kàn)，不论是(shì)从基本面、还是(shì)估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能(néng)源产业(yè)自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头公(gōng)司去年(nián)下跌超过40％，调(diào)整幅度(dù)与时间都已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中(zhōng)特(tè)估的政策红利与AI的无(wú)限想象(xiàng)空间，新(xīn)能源距离真正(zhèng)的反弹似乎(hū)总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基(jī)金表现来(lái)看，这一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新能(néng)源，比如(rú)国投瑞银先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国投(tóu)瑞银(yín)产业趋势和(hé)长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率(lǜ)首(shǒu)尾基金(jīn)来看，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造之间收益差额超(chāo)过20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一(yī)份(fèn)某公募基金交流的纪(jì)要在市场(chǎng)上流出，直(zhí)言经济(jì)缓慢复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出现，当前(qián)市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金合信(xìn)首席经济学家(jiā)魏凤春表(biǎo)示(shì)，对(duì)市场的整体观点是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机(jī)会可(kě)能更均衡、但也更脆弱，当(dāng)前可能(néng)是一个布(bù)局的好阶段(duàn)，而未(wèi)必会(huì)是(shì)收(shōu)获(huò)的阶段(duàn)，投资者(zhě)需要多一点耐心(xīn)。市场可能继续对一季报定(dìng)价(jià)，短期市场的核(hé)心矛盾在于(yú)缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒(xǐng)投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特(tè)估(gū)全(quán)年的投资机会，但是(shì)短期游(yóu)戏传(chuán)媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其他板块分化(huà)较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投资(zī)者这两个板块短期可能的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示(shì)，投资(zī)者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略(lüè)的整体包括(kuò)趋(qū)势、结构与节奏(zòu)，反弹(dàn)带来的(de)是节奏(zòu)的(de)变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示(shì)，16日发布(bù)的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份(fèn)国内服(f迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看ú)务业和消费恢复相对较快，我(wǒ)国(guó)经济运行总体延续修复(fù)的(de)态势(shì)、但修复的基础(chǔ)仍需继(jì)续巩固(gù)。货币政(zhèng)策(cè)依(yī)然延续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市(shì)场对央行后(hòu)续采取降息操作仍有一定的预(yù)期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之(zhī)年(nián)，或可适(shì)当关注受(shòu)益(yì)“一带一路”政策的概念板块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示(shì)不必(bì)过分悲观，随着股(gǔ)指交割日临近，盘面波(bō)动剧(jù)烈一点，算是(shì)正常(cháng)的(de)行(xíng)为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和经济复苏的(de)大趋(qū)势下(xià)，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会误(wù)判方向。边走边看，行情会在犹豫(yù)中展开(kāi)。

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