大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富(fù)通股票(piào)混合来看，截(jié)至(zhì)去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合外，其他三只产品也DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金(jīn)总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐被(bèi)市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情(qíng)况下(xià)，叠加上述基(jī)本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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