近期市场风向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们一(yī)起来看(kà王菲是什么星座，王菲是什么星座的人n)看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)旗(qí)下三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗(qí)下(xià)三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德(dé)国际精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车(chē)产业(yè)链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球各国的(de)脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面。中国在(zài)这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价值链(liàn)的(de)供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需(xū)求方面也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制(zhì)造之(zhī)外，中国(guó)也是全球电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美(měi)国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关键组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在空调阀(fá)行业全(quán)球市场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉(lā)等全(quán)球(qiú)电动汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范围(wéi)内继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该公司(sī)的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能(néng)源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去(qù)年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业(yè)的(de)龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多(duō)的(de)个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期和(hé)不含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢(huān)迎；动(dòng)力电池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解(jiě)释了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基(jī)十(shí)问”来(lái)考(kǎo)察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同王菲是什么星座，王菲是什么星座的人(tóng)所有的投资者(zhě)，他们(men)的(de)判断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德(dé)时(shí)代的竞争优势(shì)不复。随着电池(chí)成本(běn)下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不(bù)能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并(bìng)非所有的(de)外资都在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另(lìng)一欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测(cè)检测、招商银(yín)行、美的(de)集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加(jiā)仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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