就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zu小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了ì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师(shī)对(duì)英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表(biǎo)示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点(小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了diǎn)时(shí)开始抛售。

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