金融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估”的(de)衍生升级(jí)版本(běn)——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消(xiāo)息(xī)，再(zài)次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交易(yì)所主办、工商银行承办(bàn)的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的(de)重要内容为“在(zài)服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一(yī)相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融板块的(de)集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中信证(zhèng)券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国(guó)企标的近(jìn)期显著盘整是对短期交易(yì)扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较(jiào)弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分(fēn)金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着整(zhěng)体高分(fēn)红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏(sū)，“中特(tè)估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看(kàn)法相对(duì)偏(piān)空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型(xíng)的(de)板(bǎn)块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发(fā)继续低迷(mí)，4月新(xīn)发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大(dà)差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研(yán)报(bào)表示(shì)，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过(guò)程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题交易的(de)顶峰已过，重回低(dī)位业绩(jì)驱动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中(zhōng)特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方(fāng)研(yán)究(jiū)相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)在连(lián)续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中特(tè)估的龙头股在(zài)当前位置对他(tā)而言没有配置的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继(jì)续买入中特估的理由(yóu)相机能托运吗飞机 相机可以过安检机吗，但当一只中特估龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)交(jiāo)易的直(zhí)观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿(yì)份发行上限，基(jī)金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年(nián)内资(zī)金(jīn)净(jìng)流入超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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