财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上市(shì)银行一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗(qí)下(xià)中泰星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度(dù)末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下(xià)易方国v是不是国5，国v与国vl的区别(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银(yín)行也在一季(jì)度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而(ér)言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来(lái)的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的(de)一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了(le)中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度(dù)增持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的公司(sī)这条主线进行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半导(dǎo)体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的(de)基金(jīn)产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七(qī)、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾(céng)减持(chí)过。该(gāi)产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增(zēng)持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一年于(yú)今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连(lián)续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年四季(jì)度(dù)，该(gāi)基金公司首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末仍(réng)持有(yǒu)常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分(fēn)别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常(cháng)熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行(xíng)的(de)基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的，还(hái)包括陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是(shì)大行(xíng)，最后是股份行。国(guó)有(yǒu)大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是(shì)，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公司(sī)的(de)会计规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要注意(yì)口(kǒu)径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负(fù)增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月1号(hà国v是不是国5，国v与国vl的区别o)贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大(dà)银行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差压(yā)力最大(dà)。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的(de)子(zi)版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选利润增速(sù)最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数(shù)据（手续费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注一(yī)季报(bào)不(bù)错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估(gū)值可(kě)能(néng)修(xiū)复的招商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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