财(cái)联社(shè)4月21日讯(xùn)（记者 王宏）财联(lián)社记(jì)者从(cóng)业内获悉，近(jìn)期监管部门正陆续召集相关(guān)保(bǎo)险公司开会，主要(yào)内容(róng)是(shì)进行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公司调整(zhěng)新(xīn)开发产品(pǐn)的定价(jià)利率，控制利差损，要求新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思(sī)想是市场有效，监管有为，主体调(diào)节在(zài)先(xiān)，控制节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆(lù)。

　　新开发产(chǎn)品定价利率或(huò)从3.5％降到3.0％黄山山体主要由什么岩石构成g>

　　财联社记者获(huò)悉，近(jìn)日监(jiān)管部门陆续召集了(le)多家寿险(xiǎn)公(gōng)司开会(huì)，以窗口(kǒu)指(zhǐ)导的名义，要求公司(sī)调整(zhěng)产品利率，控制利差损。

　　据(jù)悉，监管要求险企新(xīn)开发产品(pǐn)的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次(cì)调整的主要思路是市场(chǎng)有(yǒu)效(xiào)，监管有为，主体(tǐ)调节在(zài)先，控制节(jié)奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监管召集险企进行调研会的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引导(dǎo)人身(shēn)险业降(jiàng)低负债成本，加强(qiáng)行业(yè)负债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会人身险部(bù)组织保险行业协会(huì)以(yǐ)及多(duō)家保险公司开展调研。将重点调(diào)研普(pǔ)通险预定利率(lǜ)分(fēn)布、分红(hóng)险(xiǎn)预定利率和分红水平(píng)等公司(sī)负债成(chéng)本情况，以(yǐ)及(jí)降低责(zé)任(rèn)准备金评估利率对公司和行(xíng)业的影响，包(bāo)括(kuò)对新产品定价(jià)、存(cún)量业务(wù)退保、销售行(xíng)为、市场(chǎng)竞争分析变化(huà)等(děng)的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京、南京、武(wǔ)汉(hàn)三地召开(kāi)座谈会。其中，北(běi)京参会的保险公司(sī)包括(kuò)中国人寿、新(xīn)华(huá)人(rén)寿、阳光人(rén)寿、中邮人寿等；南京(jīng)参会的保险(xiǎn)公司(sī)有(yǒu)太(tài)保(bǎo)寿险、工银安盛人寿(shòu)、安联(lián)人寿、中韩(hán)人(rén)寿等；武汉参(cān黄山山体主要由什么岩石构成)会(huì)的(de)保险公司有合(hé)众人寿(shòu)、国富人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的一位总精算师表示，各(gè)险企基(jī)本就降低(dī)责任准(zhǔn)备金评估(gū)利率达成共识，有(yǒu)公司建议(yì)分阶段调整，比如普通型长(zhǎng)期年金的(de)责(zé)任准(zhǔn)备金(jīn)评估(gū)利(lì)率目前为年复利(lì)3.5％，可以先降到3％，以后(hòu)再动态调(diào)整。具体(tǐ)的调整方(fāng)案还有待监(jiān)管研究(jiū)后出台。

　　有保险公司业内人士对财联社(shè)记者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品了”。也有业(yè)内人士(shì)对(duì)财联社记者表示，此次(cì)主要涉及新开发(fā)产品的定(dìng)价(jià)利率，以往(wǎng)的产品不受影(yǐng)响，行业(yè)“炒停(tíng)售”难以避免。

　　下调预定(dìng)利(lì)率避免利差(chà)损风险

　　平安非银(yín)团(tuán)队表(biǎo)示，我(wǒ)国险企资产(chǎn)配置风格(gé)稳健，债券投资比例稳步提(tí)升(shēng)，其(qí)他资产以(yǐ)非标资产为主、投资比例持续(xù)回落，股票(piào)和基金投资(zī)比例(lì)基本(běn)稳定。2018年以来，主要(yào)券种长(zhǎng)端利率中枢下行(xíng)，长久期债(zhài)券(quàn)和优质非标资产供给有限(xiàn)，保险固(gù)收类资产配置面临挑战。同(tóng)时，权益市场波动(dòng)率较大、对投资收益率影(yǐng)响(xiǎng)较(jiào)大。近年监管按产品类型调(diào)整(zhěng)评估利率(lǜ)、防范(fàn)化解利差损风险。2023年3月(yuè)银保监会召开座谈会，各险企已就降低责任(rèn)准备金评估利(lì)率达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此前(qián)曾(céng)表(biǎo)示，短期来看，引导(dǎo)降低负债(zhài)成本将大幅(fú)刺(cì)激(jī)产(chǎn)品销售，老产(chǎn)品停(tíng)售炒(chǎo)作难以避免。中期来(lái)看，预定(d黄山山体主要由什么岩石构成ìng)利(lì)率跟随评(píng)估利(lì)率下(xià)行，保(bǎo)险公司分红(hóng)险占比提(tí)升(shēng)，有望(wàng)缓解(jiě)人身险公司刚(gāng)性负债成(chéng)本压(yā)力(lì)，寿险产品本(běn)身(shēn)保(bǎo)本属性有(yǒu)望进一(yī)步强(qiáng)化。

　　实(shí)际上，监(jiān)管历史上有(yǒu)过多(duō)次调整评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保(bǎo)险公司为了和(hé)银行竞争，长期保险的(de)预(yù)定利(lì)率均在(zài)8％以(yǐ)上。考(kǎo)虑到利差损风(fēng)险，1999年，原保监会下发《关于调整寿险(xiǎn)保(bǎo)单预定利率的紧急通知》，全面(miàn)叫(jiào)停高预定利率产品(pǐn)，强制寿险(xiǎn)公司(sī)将寿险保单的预定利率调整为(wèi)不(bù)超过(guò)年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看(kàn)，美国在20世纪(jì)80年代，日本在20世(shì)纪90年代(dài)末都曾面(miàn)临利差损风(fēng)险(xiǎn)。1970年左(zuǒ)右，美国寿险业竞争激烈(liè)，为提高(gāo)竞争力，险(xiǎn)企销售(shòu)大量高负债成本(běn)、低利润(rùn)产(chǎn)品(pǐn)。1980年左右，利率下行，投资(zī)承压(yā)，据美国审计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家(jiā)人寿和健康保险公(gōng)司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年(nián)以后(hòu)，主要系险(xiǎn)企销售(shòu)大量对利率敏感的低利润产品；同(tóng)时市场压力致(zhì)使投资端面临亏损(sǔn)。

　　平(píng)安非(fēi)银团队表示，参考(kǎo)海外，低利率环境下，负(fù)债端主(zhǔ)要通过调整寿险产(chǎn)品结构(gòu)、下(xià)调(diào)预(yù)定利(lì)率的方式来避免(miǎn)利差损(sǔn)风险。近(jìn)年来，我国(guó)长端利(lì)率地(dì)位震(zhèn)荡(dàng)、权益市场波动加剧，寿险行业面临着(zhe)潜在的利(lì)差(chà)损风险、险企利润承压。保险监管趋严(yán)，通过发(fā)布产品(pǐn)负(fù)面清单、下调演示利率、分产品调整评(píng)估利率等降低负债端成本。