今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据(jù)显示，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为(感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和(hé)资本市场(chǎng)都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科技股汇集了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，因(yīn)此(cǐ)看好该(gāi)板块长期投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数为美股科(kē)技(jì)主题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发(fā)全球精选人民(mín)币年内(nèi)回报(bào)达(dá)30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股情况(kuàng)来看该产品主投美(měi)股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大(dà)重仓持股股票(piào)分(fēn)别为微软、英(yīng)伟达(dá)和(hé)超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相(xiāng)较于(yú)上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科(kē)技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了(le)英(yīng)伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳(nà)斯达克(kè)100、易(yì)方(fāng)达标(biāo)普(pǔ)信息(xī)科技(jì)A人(rén)民(mín)币、博(bó)时纳斯达克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技(jì)股，另一(yī)部(bù)分所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权(quán)重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹(dàn)明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益(yì)于(yú)人(rén)工(gōng)智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型(xíng)语言模型引发(fā)的人工智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造(zào)了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件公司，今年(nián)全球(qiú)AI应用热潮(cháo)也都是由这些公(gōng)司掀起(qǐ)和(hé)推动(dòng)的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳(nà)斯达(dá)克100指数约(yuē)50％的涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全球投(tóu)资热浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科(kē)技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度(dù)营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了中(zhōng)美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量(liàng)化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要还是受益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展，像纳斯达克100指数今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的(de)涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美股(gǔ)绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持续上(shàng)涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也(yě)略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达等多(duō)只大型科技股普跌(diē)；而(ér)到(dào)了(le)5月24日，除道指下(xià)跌(diē)0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科技(jì)股股价也(yě)开始(shǐ)回调(diào)，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高。

　　对于(yú)美股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同时受到(dào)有利因素以及(jí)不利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历着债务上限谈判和(hé)美联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任美国(guó)总(zǒng)统奥巴马和众议院共(gòng)和(hé)党人在最后一刻(kè)通过提高债务上感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思限和削减赤字的(de)法案(àn)，勉强避(bì)免了一场灾难，但由(yóu)此(cǐ)产生的紧(jǐn)张(zhāng)局(jú)势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为(wèi)全球第一大经(jīng)济体的偿债能(néng)力(lì)，投资人(rén)多半认为美(měi)债几(jǐ)近零风险。此外，美联储(chǔ)对(duì)于未来(lái)暂停加息(xī)以及(jí)可能的(de)降息均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对美(měi)股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及(jí)算(suàn)力应用对(duì)相关软硬件(jiàn)科技公司营收的提(tí)振，以(yǐ)及未来应用(yòng)全(quán)面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一(yī)二(èr)季度(dù)“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增长正来自(zì)数据中心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭代(dài)，未(wèi)来支(zhī)撑力度或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润(rùn)均出现不同程度的下滑，除微软外(wài)其余(yú)四家巨头业(yè)绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美(měi)元走强等问题是科技股(gǔ)业绩承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识到当前宏观压(yā)力(lì)，积极(jí)通过(guò)削减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国泰(tài)基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮数(shù)字产业化变革(gé)浪潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链也迅速成为全(quán)球(qiú)资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理(lǐ)由(yóu)相信科技企业巨(jù)头们已通过(guò)持之以恒的研究创新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续(xù)推动自身不断成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认为(wèi)，目(mù)前美股科技(jì)股汇集了(le)全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌、英(yīng)伟达等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术(shù)和产(chǎn)品(pǐn)的推广能否为这(zhè)些公司打(dǎ)开(kāi)新的增(zēng)长曲线，并带动估值的提升，值(zhí)得(dé)重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板块代表人类未(wèi)来发展的方(fāng)向，看(kàn)好这个(gè)板块(kuài)长期(qī)增(zēng)长。同时，美国科技公司又是引领(lǐng)全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块还是具(jù)有很(hěn)好的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者(zhě)可以考虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意的风(fēng)险，包括货(huò)币(bì)政(zhèng)策的走向、银行危机的(de)后(hòu)续等。投资者应根(gēn)据(jù)自(zì)身的(de)风(fēng)险偏好(hǎo)，尽可能的做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期定投(tóu)。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基金刘(liú)杰认(rèn)为，美国作为(wèi)世界(jiè)上(shàng)最大的金(jīn)融市场(chǎng)，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低，从分(fēn)散(sàn)投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用；同时，大部分(fēn)投资者看好美(měi)股科技股(gǔ)、生物(wù)制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的特征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风险承受(shòu)能力(lì)，可以考(kǎo)虑定投的方式参与，或许是一种体(tǐ)验更好的方式(shì)。”

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