就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也(yě)不得不(bù)修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在(zài)我(wǒ)的投(tóu)资(zī)组合里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可(kě)持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高(gāo)英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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