民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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