5月9日晚(wǎn)间，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股份(fèn)发(fā)布的一(yī)则(zé)公告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)正(zhèng)在筹划发(fā)行股份及支付(fù)现金购买上海(hǎi)文(wén)华财(cái)经资讯股份有(yǒu)限公司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套资金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票将于(yú)2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期(qī)货(huò)软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末(mò)，文华财(cái)经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交(jiāo)易(yì)软件(jiàn)的(de)月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财(cái)经的第一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交所决(jué)定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么请撤回发行上市申请文(wén)件(jiàn)，深交所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)对其首次公开发行股票(piào)并在创业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经(jīng)第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么(de)公告显示，本(běn)次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步确(què)定的(de)交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述(shù)交易对方合(hé)计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易(yì)对方与(yǔ)公司不存(cún)在关(guān)联关系(xì)。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股(gǔ)份(fèn)比例预(yù)计将超(chāo)过5％，本次交易预计(jì)将(jiāng)构成(chéng)关联交(jiāo)易(yì)。本(běn)次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经(jīng)一分别控制(zhì)文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方(fāng)中(zhōng)，苏(sū)州中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能(néng)力(lì)有(yǒu)望(wàng)提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全产品(pǐn)线解(jiě)决方案(àn)，同(tóng)时与政府机关、互联(lián)网公司(sī)合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期(qī)增(zēng)长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验(yàn)收的大型(xíng)政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司确认投资收益(yì)-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融(róng)行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益(yì)于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场行业(yè)占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非金融(róng)行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收(shōu)入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要(yào)由于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的影响，项目(mù)跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审计(jì)等存在(zài)滞(zhì)后(hòu)。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点(diǎn)；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华(huá)财(cái)经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优(yōu)质(zhì)资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而言，文华财经的优(yōu)质资(zī)产注入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对(duì)于文(wén)华财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)并未披(pī)露具体的交(jiāo)易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易(yì)签署了(le)《意向协(xié)议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交易对(duì)方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书(shū)》仅为交易各(gè)方关于本次(cì)交易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各(gè)方(fāng)在本次交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前(qián)，本(běn)次交易(yì)仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协(xié)议(yì)，本次交易尚(shàng)需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批(pī)准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.9一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么4元(yuán)/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

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