就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族(zú)却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于(yú)瑞见字如晤,展信舒颜，展信安的用法士日内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的(de)当(dāng)代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未(wèi)来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我见字如晤,展信舒颜，展信安的用法喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测的获(huò)利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售(shòu)。

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